按照德鲁克的企业的效益来自于外部的观点来看，一个行业的改造如果不能从外部视角反省自身，恐怕很难说可以创造“长期价值”。这恰恰是京东数科CEO陈生强在此次乌镇互联网大会讲话的意义。

撰 文| 郝亚洲

埃森哲一份关于2019年企业数字换转型的报告中指出，从一个较高的价值来看，中国企业的转型成功率只有9.2%。这是一个令人震撼的数字，但并不意外。在美国结束了19世纪末20世纪初的黄金时代后，企业的淘汰率也是差不多占到了八九成。我们目前所能看的百年大公司，都是适应了大工业时代转型而存活下来的。

大转折时代一定是一个高淘汰率，转型频次高且层层递进的逻辑。新技术除了带来的种种机会在拓展企业的想象力之外，更深层次是在于企业如何将新技术本身的逻辑内化于自身的业务增长中，从而实现不仅是简单依靠外部环境的潮起潮落，而是更加注重于内生式增长。

目前国内企业鲜有人提及“长期价值”，很多时候会用“格局”，“长期主义”这些词做出表达替换。这样并非准确。“格局”一般指战略眼光，“长期主义”则是指面对不确定时代的企业心态。而“长期价值”的重点在于“价值”二字。按照德鲁克的企业的效益来自于外部的观点来看，一个行业的改造如果不能从外部视角反省自身，恐怕很难说可以创造“长期价值”。这恰恰是京东数科CEO陈生强在此次乌镇互联网大会讲话的意义。

陈生强讲了三个要点：

金融科技下半场的核心能力建设围绕“科技能力”和“开放”展开。“科技”的意义在于提升金融价值链的效率和金融监管的能力。“开放”的意义则在于破除边界意识，提升服务意识。

对于金融机构而言，如果想寻求共赢的商业模式，需要和已经建立起核心数字能力和场景能力的科技公司合作。去除单边思维，寻求共建模式是打开金融科技下半场的正确方式。

创新需要符合监管。监管的趋势越来越严，这就倒逼科技公司和金融公司打开彼此的边界，在技术层面和监管机构进行互动，让业务也受到监管结构的指导。

陈生强提的这三点说明了一个问题，金融科技下半场是一个需要站在用户角度重构战略视角的机遇。对于金融科技领域而言，这种战略视角的重构经历了三个阶段：

1.0时期，科技公司发现了被传统金融产业“禁锢价值”。“禁锢价值”是行业转型升级中的核心所在，即利用新技术开发的新产品和新服务。这些服务旨在释放潜在的用户需求。那些未被满足的服务需求，被称之为“禁锢价值”。

这一时期的特点是以科技公司为主导的消费金融的崛起。对于传统金融业来说，因为小额消费金融不在其主要服务范围内，科技公司的空间相对充裕，但与之相对而生的是监管的缺失。

2.0时期，金融机构进入消费金融领域，和科技公司形成竞争态势。这就好像一条河的两岸，双方都在积极弥补技术落差，无限逼近河岸。

3.0时期，共建模式。科技公司和金融机构彼此换位思考，通过技术的中立性寻求最大公约数，同时符合金融监管的新要求。

在过去的三五年，中国的金融机构已有不少进入金融科技时代，由此金融业务创新突飞猛进。如果按照金融专业性和互联网属性对金融行业部分业务进行分类的话，陈生强用一张四象限概括了金融科技从1.0到3.0的递进规律。

我们可以认为第四象限代表金融行业的“价值回归”，“强金融属性”和“线下”是两大变量。结合到陈生强的四象限和此次乌镇互联网大会的讲话，可以感受到一个明确的价值判断：金融科技行业的变革已经触及灵魂深处，进入到了深水区。即回归到金融产业的本质，重新审视科技对于行业的颠覆效应，并提出了行之有效的解决方案：站在彼此的立场重构价值体系。

对于科技公司而言，就是如何站在金融机构的角度去看待金融科技的下半场。这个问题提出得及时且必要。日前，央行发布的《金融科技发展规划》就大数据、云计算、人工智能、分布式数据库、网络身份认证体系等科技应用对金融机构提出了明确要求，并鼓励金融机构构建开放、合作、共赢的金融服务生态体系。从央行的规划也可以看出，发展科技和构建开放生态是金融行业拥抱数字未来不可逆转的趋势。

释放“禁锢价值”不是科技作为单一力量可以解决的，尤其对于金融行业而言。其特殊性要求监管及时到位，以及对行业有足够的深耕。就像埃森哲报告中指出的，在企业数字化进程中，需要先弥补技术鸿沟，再弥补经营鸿沟。

对于金融机构而言，弥补技术鸿沟的最低成本模式无疑是科技公司在消费金融领域已经做出的尝试。如P2P、互联网理财、移动支付等由于无需太高准入门槛，凭借流量红利和部分监管缺位可以得到爆发式增长。但互联网消费金融、企业金融、企业融资、资管等领域需要长期深耕金融科技，具备核心竞争力，门槛高，不是随随便便就能做好。京东数科2015年最早提出金融科技，并专门成立部门探索该领域，例如数字化零售解决方案、白条ABS、数字金融零售银行、信贷解决方案、资管等。这部分钱需慢慢赚，稳扎稳打，积累到一定阶段会爆发时增长。

科技解决了金融行业核心之外的问题，即连接更多的用户。而行业核心本身的问题，则需要深耕金融领域的金融机构借助科技创新的种种实验效果，进行再造。

如果对全行业进行按照时间轴进行复盘比较的话，在金融科技的大势里，腾讯、阿里等巨头都布局较早，例如中金跟腾讯成立公司，但做的事情都是京东数科之前就已布局的领域。京东数科具备先发优势，无论是银行领域零售信贷解决方案，还是金融科技资管科技全套数字化解决方案，覆盖了投前投中投后全链条。

例如：在财富管理领域，华夏基金与京东数科的合作就打破了固有模式，不仅仅是基金的销售渠道，还在整个底层的大数据技术等业务建立了深度的合作。前海开源与京东数科合作的前海开源裕源FOF基金，基于京东独特的大数据因子、降维技术以及并行计算，利用京东数科的智能投研能够有效的模拟资产价格在中短期的市场路径分布，今年以来累计收益率超过33% ，是中国公募FOF行业第一只净值破1.1、1.2的公募FOF基金，长期稳居公募FOF基金排名第一。

每一次技术革命都会带来全社会脱胎换骨般的重建。当下的数字科技革命不只是效率工具的革命，更是企业底层操作系统的革命和经营模式的革命。金融行业的革命往往是每一次技术革命的终极重音，因为金融肩负着资管效率和模式的提升。这也是本文开头所讲的，模式本身能否适应新形势下的需求，关系到“长期价值”能否实现。金融科技领域的“长期价值”不在科技公司或者金融机构单一主体身上，而是要彼此融合，共建新的价值体系。

京东数科无疑在实现金融科技行业整体转型升级的扮演着先行者的角色。这一切则来自于其在技术和产业融合中的不断迭代。

京东数科的想象力在于站在用户角度思考问题的模式，利用科技手段和金融价值链可以不断改造传统产业。比如京东城市、京东农牧、京东少东家、京东钼媒等布局，在客户群体上实现了个人端、企业端、政府端的三端合一。

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京东数字科技CEO陈生强

在乌镇世界互联网大会演讲全文：

尊敬的各位领导，各位企业界同仁，媒体朋友们，大家好。今天我跟大家分享的主题是——金融科技下半场，构建“科技+开放”的新格局。

在过去的三五年，中国的金融机构已有不少进入金融科技时代，由此金融领域很多业务取得了突飞猛进的发展。如果我们按照金融专业性和互联网属性对金融行业部分业务进行分类的话，我们可以得到这样一张四象限图。

金融机构已经应用金融科技的几个领域，主要集中在图的左上角，但在图的右边，我们看到，还有很多业务没有深度参与金融科技化，如资产管理、企业融资、小微金融等，这些业务的体量是左侧的数十倍。

所以从未来趋势来说，右侧这些强金融属性、强线下特征的业务将成为金融机构发展金融科技的重点，我们也称之为金融科技的下半场。进入金融科技下半场，金融机构要用金融科技的手段让强金融属性、强线下特征的业务加快数字化进程，实现线上线下相融合，提高效率，降低风险，创造更大的价值回报。

在金融科技下半场，不管是银行、保险、证券还是基金，都需要建立两大核心能力，一个是科技能力，一个是开放能力。科技能够实现数字化，让数据驱动整个金融价值链的风险管理和效率优化，尤其是存量业务的风险管理和效率优化，将边际成本降至足够覆盖大多数客户；开放能够借助合作伙伴的力量打开服务边界，最大化地服务实体产业和百姓生活，为实体经济和百姓居民创造普惠价值。

日前，央行发布的《金融科技发展规划》就大数据、云计算、人工智能、分布式数据库、网络身份认证体系等科技应用对金融机构提出了明确要求，并鼓励金融机构构建开放、合作、共赢的金融服务生态体系。从央行的规划也可以看出，发展科技和构建开放生态是金融行业拥抱数字未来不可逆转的趋势。

从行业整体的基础设施建设情况和先天资源禀赋来看，金融机构要发展科技和实现开放，与已经建立起核心数字科技能力和场景能力的科技公司合作，将是一个效率最优、成本最优和社会资源价值最大化的共赢模式，也是金融科技下半场的正确打开方式。

而要通过合作达成目标，不能是一个单边主导的模式，它最好是一个共建的模式。共建，是一个双方优势互补的过程，有利于更快的实现目标。关键的是，通过共建，金融机构能够搭建起来属于自己的核心能力，既能实现新的增长，又能守住风险底线。

这些核心能力包括分布式架构，基于数据的中台体系，包含智能风控能力，智能投研能力、产品设计能力、敏捷交易能力、客户运营能力，线上线下打通能力，以及网络安全、客户隐私保护能力等等。当金融机构加强了这些带有强金融属性的数字化能力，便可以在风险可控的前提下，更好的实现场景的打开、业务的下沉、效率的优化，从而实现持续、健康、有序的增长。

例如：在资产管理领域，华夏基金与京东数科的合作就打破了固有模式，不仅仅是基金的销售渠道，还在整个底层的大数据技术等业务建立了深度的合作。前海开源与京东数科合作的前海开源裕源FOF基金，基于京东独特的大数据因子、降维技术以及并行计算，利用京东数科的智能投研能够有效的模拟资产价格在中短期的市场路径分布，今年以来累计收益率超过33% ，是中国公募FOF行业第一只净值破1.1、1.2的公募FOF基金，长期稳居公募FOF基金排名第一。

当下，金融与科技融合的监管趋于严格，不管是金融机构还是科技公司，非常重要的一点就是要在合规的前提下开展业务，所有创新也需要更加适应监管的变化，守正创新。数据是金融科技发展的核心要素，金融机构和科技公司都需要保证数据安全和个人隐私保护，同时在技术层面与监管机构更多地互动和对接，在业务层面也要接受监管的指导。

金融科技刚刚进入下半场，金融机构作为承担国家金融发展和助力经济高质量发展的主力军，任重而道远。“智能互联，开放合作，携手共建网络空间命运共同体”是今年世界互联网大会的主题。我们理解，在金融科技领域，金融机构与科技公司也是命运共同体，双方共同的使命就是创造一个能够真正实现普惠的数字金融体系。对于科技公司来说，向前一步，去服务实体产业的数字化，又是一个新的篇章。其最终将助力金融机构和实体产业实现更好的连接，从而创造更大的数字经济规模，实现更高质量的增长。

以上便是我们对金融科技行业的一些认知和理解。谢谢大家。

*以上内容仅代表作者本人观点